两大现制咖啡代表品牌的近期动作，成为不雅察行业2026年走向的要津信号。
1月，挪瓦咖啡告示完成数亿元C轮融资，诱骗了包括君联成本、昇望基金、华映成本、挑战者创投、金沙江创投等多家明星机构集体投资，这亦然往时一年中国餐饮业最大领域的一笔融资。
2月1日起，库迪咖啡认真扫尾“全场9.9元不限量”活动，独一部分产物仍延续9.9元不限量。此举被视为价钱战阶段性落潮的标志，但其影响远未隐匿。永久廉价拼杀已真切重塑奢侈者神气预期，酿成的“廉价惯性”将执续对全行业的订价策略组成政策阻挡。
回望2025年，在外卖大战的催化下，中国咖啡行业完成了一场真切的范式调治。驱动增长的中枢成分，已从早期的“第三空间”体验、品牌溢价，透彻转向极致性价比、触达便利性，推广速率径直界说了品牌的梯队座席。
瑞幸公开默示正鼓舞二次上市，挪瓦咖啡、运气咖从行业边缘置身头部阵营，星巴克卖身中国成本的靴子终于落下。
行业时势仍在执续重构中，新一轮竞争不仅是份额之争，更是营业模式可执续性的考据。
用不同的花样，走进万店俱乐部
2025年，“万店俱乐部”的扩容成为行业时势迭代的风向标。
继瑞幸、库迪当先站稳脚跟后，旧年末两大平价品牌运气咖、挪瓦咖啡分别于11月、12月接踵置身万店阵营，让赛谈竞争更趋多元，也印证了领域化推广已成为品牌置身行业第一梯队的必经之路。
头部品牌的推广速率与领域梯队，直不雅呈现了行业的分化态势。
动作行业十足龙头，瑞幸咖啡执续巩固领域上风。闭幕2025年第三季度，其全球门店总和达29214家，登顶全球单阛阓咖啡品牌门店数目榜首，单季度净新开门店3008家，其中中国阛阓孝敬2979家增量。
对比其2024年末22340家的门店领域，至极于瑞幸9个月加多了6874家新门店。“自营+联营”搀杂模式的锻真金不怕火，是瑞幸推广势能的有劲撑执。旧年三季度其自营门店达18809家，联营门店也认真破万，达10287家。
相较瑞幸较平衡的布局，库迪咖啡、挪瓦咖啡与运气咖则凭借更轻量化的模式终了快速解围，但旅途各别显耀。
库迪90%以上的门店均是联营模式，推广姿态更为激进。闭幕2025年12月22日，其门店总和超1.8万家，而旧年2月库迪的门店才1万家出面。尽管未达成年末5万家的筹算，其高速拓店节拍仍真切影响了阛阓时势。
这一得益的背后，离不开店中店模式的助力，探究门店也被行业称为“寄生店”。顾名想义，这些门店寄生在便利店、药店等高频奢侈阵势，从中折柳出几平方米空间，成立咖啡机并张贴品牌象征即可运营，极大缩小了选址、装修及东谈主力成本。
2024年头库迪门店领域堕入停滞，同庚5月其与华莱士、好意思宜佳、苏宁易购达成勾搭，在这些店内开简短店，推广增速得以回升。
但该模式因无独处门头导致品牌形象恶浊，且东谈主力共用激发品控波动，2024年12月底被热切叫停。
增长压力之下，库迪于2025年2月重启店中店模式，改为仅面向TOB加盟商洞开。恶果立竿见影，其门店推广重回快车谈。
事实上，店中店模式并非库迪开创的清新叮咛，而是连锁咖啡领域已被考据的轻钞票推广旅途。挪瓦咖啡早在2019年创偶然，就将店中店定为中枢营业模式，并当先完成了大领域复制落地。
2025年挪瓦咖啡的推广号称逆袭，2024年9月挪瓦咖啡CEO郭星君对外在示，品牌门店数尚不及2000家，至2025年12月便突破万店，月均拓店矜重在1000家，单月最高开店量达1800家。
{jz:field.toptypename/}现在，挪瓦咖啡已与红旗连锁、见福、好意思宜佳、每一天、华润苏果等连锁便利店品牌达成勾搭。据表露，挪瓦店中店占比已超门店总和的80%，初期单店插足不及2万元。
运气咖的万店之路则依托母公司蜜雪冰城的供应链与加盟体系上风。2025年3月其签约门店突破5000家，7月达7000家，11月突破万店，仅用8个月便完成门店数翻倍。
与原土品牌呐喊大进酿成反差的是，外资咖啡巨头在2025年进入政策放松与得当性调节期，星巴克中国的股权重组成为标志性事件。
2025年11月，星巴克与博裕投资达成公约，建立结伙公司重组在华零卖业务，博裕投资最多可执有60%股权并赢得限制权，星巴克仅保留40%股权及品牌授权。
星巴克的协调，是面临原土品牌份额蚕食、增速放缓的无奈之举。闭幕2025财年（闭幕当然年2025年9月底），星巴克中国门店数约8011家，全财年净增仅415家。
外卖大战带来“2元期间”
门店领域的急速推广是行业竞争的上层叙事，2025年重塑时势的中枢变量，是京东、好意思团、淘宝闪购掀翻的外卖大战。
这场战事的内容是流量争夺战，价钱是最径直的破局火器。外卖平台凭借流量分派权和补贴杠杆，强势介入咖啡奢侈场景，系统性地重构了行业的订价逻辑与奢侈者的价钱预期。
外卖平台以咖啡动作引流品类，大额补贴连忙冲破阛阓原有平衡，咖啡价钱底线被约束拉低，连9.9元的价钱竞争力皆显得漆黑。
库迪借助平台补贴，将好意思式咖啡外卖价下探至2.68元，自提价更是低至0.5元，引爆了巨匠奢侈需求。京东在其战报中表露，瑞幸、库迪等品牌成为其外卖业务上线仅四个月即销售额破亿的品类。
成本助推下的奢侈狂欢，以致冲垮了线下门店的浮浅运营节拍，多个品牌咖啡门店因订单激增出现“爆单”舒适，从接单效力到饮品制作、配送践约，全场合考试着品牌的营业模式。
运气咖的廉价基因与平台流量补贴酿成共振，成为最大赢家之一，这本领也诱骗了迢遥加盟商。举例在2025年7月12日的“荒诞星期六”，好意思团、淘宝闪购等平台披发大额优惠券，当日运气咖外卖订单量环比暴涨258%，单店最高外卖订单量达3095单。
挪瓦咖啡的“店中店”模式，则在外卖大战中展现出天果然得当性。旧年7月淘宝闪购500亿补贴上线一周，ag下载官方网站挪瓦咖啡的订单较4月增前途步600%。闭幕2025年11月，挪瓦咖啡小要领外卖业务通达率达94.2%。
外卖大战将咖啡简化为一种高效力运输的圭表化饮品，奢侈者方案也从性价比优先转向十足廉价导向，门店场景、品牌调性等附涨价值被大幅弱化，星巴克的窘境恰是在于难以得当这一新逻辑。
受限于直营大店模式与高端品牌定位，星巴克中枢产物订价永久督察在30-40元区间。即使其在旧年4月接入京东外卖，借助平台补贴将大杯咖啡的价钱降至26.8元，与原土品牌仍存在较大的价差鸿沟。
为缓解阛阓份额流失压力，旧年6月星巴克告示了入华26年以来的初次官方降价，对星冰乐、冰摇茶和茶拿铁三大系列产物进行调节，单杯最低23元起，大杯平均降价约5元。
财务数据揭示了星巴克调节价钱的阵痛。据其2025财年第四季度及全年财报，中国区全年营收同比增长5%，第四季度同店往来量虽增长9%，客单价却同比大幅下滑7%。量价背离的舒适标明，降价带来的流量增长未能对消客单价下行的盈利压力。
虽然，外卖大战不是免费的盛宴，配送成本与平台佣金侵蚀着品牌的利润空间，尽显“双刃剑”属性。
财报露出，旧年第三季度，外卖在瑞幸举座营收中的占比从老例的10%-20%增长到30%以上，瑞幸在配送用度方面的支拨高达28.9亿，同比增长211%，同期其成本和用度所有这个词135.1亿，同比增长57%。
或是知悉到外卖渠谈的隐性成本风险，运气咖强调外卖仅仅扶植，基本盘在线下。
平台补贴的不行执续性，注定了价钱战的短期属性。跟着旧年四季度各大平台补贴力度收紧，行业运行向感性竞争追想，库迪的政策调节成为这一趋势的紧要信号。
2026年2月1日起，库迪扫尾执续近两年的“9.9元全场酣饮”活动，仅保留部分产物9.9元不限量供应，其余非特价产物均按零卖价售卖，标志着行业价钱战进入收尾阶段。
动作9.9元价钱战的发起者，库迪曾将全行业拖入内卷泥潭，其首席策略官李颖波在2025年2月仍公开声称“9.9元策略可永久坚执”。
而库迪的回身，也预示着行业将进入一个更复杂、更锻真金不怕火，也更考试紧密化运营智商的新竞争周期。
副业不够，出海和下千里来凑
当单纯的价钱战贴近极限，现制咖啡行业2025年的一个显耀趋势是，品牌纷纷冲破品类范畴，霸占更多的奢侈场景。
库迪是搞副业的最激进探索者，径直卖起了快餐和包子。2025年头，库迪北京总部楼下的门店被发现开卖早餐面点和热食便当，SKU接近20款，价钱在1.2元-20.9元之间。其中，鸡腿饭、狮子头饭、把子肉套餐等快餐订价在13.9-14.9元，和沙县小吃雷同。
不外，库迪在门店卖快餐，看似拓展了收入着手，实践会激发品牌领路的恶浊与运营逻辑的冲突。
快餐和面点的推出可能会分布奢侈者对咖啡产物的醒眼力，稀释库迪动作“专科咖啡”的品牌力。此外，咖啡与快餐在供应链治理上存在很大各别，咖啡原料高度圭表化、保质期长，快餐触及多种鲜食，保质期短，需日配以致多频次配送。
无数咖啡品牌则聘请了更恰当的“茶饮化”旅途，推行茶饮、果汁是业内主流的产物策略，这么既缩小跨界试错成本，又能不竭闲隙奢侈需求。
继2024年跨界推出“轻轻茉莉·轻乳茶”等品类，喊出“上昼咖啡下昼茶”的场景宣言后，2025年瑞幸加码茶饮赛谈，5月31日瑞幸推出首款果蔬茶“羽衣轻体果蔬茶”，6月9日上新首款椰子水。闭幕2025年第三季度，其茶咖交融产物占现制饮品营收比重已晋升至31.2%。
运气咖的茶饮布局主打生果与鲜花元素，旧年5月9日推出十余款真果咖系列产物，交融鲜橙、青提、芭乐、苹果、石榴、百香果、荔枝和草莓等时令生果。到了10月，运气咖又推出柠檬酪酪、红豆沙、烤面包、黄油、玫瑰、香草、红茶巧克力等10款新品，进一步加多场景隐蔽面。
咖啡品牌的“非咖啡化”趋势，并非源于单纯的内在增长惊怖，更是对外部竞争环境变化的主动回复。古茗、沪上大姨、茶百谈等茶饮品牌皆上线了咖啡产物，一样以性价比搅拌阛阓，“茶咖互侵”的双向跨界战决然成势。
国内阛阓的横向混战日趋强烈，门店推广的边缘效益执续递减，出海与下千里成为品牌突破增长瓶颈的两大中枢标的，与副业跨界酿成互补，构周至域解围的布局。
副业主要搞定单店时段流量问题，出海与下千里则搞定阛阓空间不及的问题，推动行业竞争维度升级。
2025年6月30日，瑞幸在好意思国分别位于纽约曼哈顿百老汇大路和第六大路的两家门店同期开业，和第六大路门店距离最近的星巴克仅绝交不及百米。
该选址既是地舆上的近距离挣扎，也隐含着政策宣告。瑞幸以3.45-7.95好意思元的主力价钱带，将在中国阛阓考据锻真金不怕火的高性价比模式复制于好意思国，试图挑战星巴克主导的阛阓顺序与品牌层级。
星巴克并未坐以待毙，而是加快调节中国阛阓政策，将像中国竞争敌手那样“简约自如”。在近日举办的2026年投资者日活动上，星巴克首席实施官默示，通过与博裕的结伙，星巴克正将旗下超8000家咖啡店从自营模式转为特准筹画模式。
该首席实施官还提议，将来迟缓将中国阛阓的门店数目晋升至15000至20000家，主要驱能源锁定为品牌力千里淀与三线及以上城市的阛阓后劲。
下千里阛阓早已成为咖啡行业的新战场。红餐大数据露出，2025年三线及以下城市咖饮门店增速显着高于新一线和二线城市，运气咖不才千里阛阓的门店占比高达71.2%，瑞幸、库迪等品牌的占比也进步30%。
从“副业”探索到空间破局，中国咖啡品牌的统统尝试，皆指向一个中枢命题：在价钱战之后，怎样构建可执续、有韧性的增长第二弧线。2026年，咖啡品牌还在找谜底。
